Category Archives: Economie et Gestion

Les principaux biais à la théorie de l’efficience

Les principaux biais à la théorie de l’efficience – Section 3 : 1- Les biais à la théorie de l’efficience : généralité L’efficience des marchés financiers reste théorique. Il s’agit d’une situation optimale, directement liés à la théorie économique néo-classique et dont les places financières ne font pas se rapproche. En réalité, des nombreuses conditions… Read More »

Les mesures de la rentabilité et de la performance d’une SICAV

5.1- quelques précisions sur les mesures de la rentabilité et de la performance d’une SICAV Il est nécessaire de définir la notion de performance des SICAV. La performance d’un portefeuille de même que sa mesure est en effet difficile à définir. Plusieurs concepts doivent être utilisés lorsque l’on recherche à mesurer la performance des portefeuilles.… Read More »

La forme forte de l’efficience et information privilégiée

c)- La forme forte de l’efficience et information privilégiée 1- Définition et implications de la forme forte de l’efficience La forme forte de l’efficience est probablement la plus difficile à admettre intellectuellement et à démontrer empiriquement. La forme forte de la théorie prétend qu’il n’est pas possible de tirer parti des informations non publiques concernant… Read More »

Efficience du marché financier et Méthodologie de l’étude d’événement

4- La méthodologie de l’étude d’événement Les études d’événement sont extrêmement nombreuses. Elles non pas toutes pour but de vérifié l’efficience de marché. La plupart d’entre elles cherchent à mesurer la réaction de marché à un événement déterminer, pour connaître l’importance de cette information. L’ensemble des études d’événements se distingue par la méthodologie utilisée. Cette… Read More »

La forme semi forte de l’efficience et les tests d’événement

b) La forme semi forte de l’efficience et les tests d’événement 1- Définition et implication de la forme semi forte La forme semi forte de la théorie de l’efficience postule que l’ensemble des informations disponible concernant un actif financier est intégré dans le prix de ce titre à l’instant même où ces informations sont rendues… Read More »

L’analyse spectrale la co-intégration et le bootstrap

7- L’analyse spectrale la co-intégration et le bootstrap 7.1- L’analyse spectrale et co-spectrale Un certain nombre d’investisseur a cherché à prévoir les variations des cours boursiers en observant si, avec un décalage temporel, ces variations n’étaient pas fonction d’autres données. Par ex, ces investisseurs cherchent e mettre en évidence une possible relation entre les cours… Read More »

Les tests d’efficacité des méthodes systématiques de spéculation

3- Les tests d’efficacité des méthodes systématiques de spéculation Si les méthodes graphiques apparaissent comme des méthodes systématiques de spéculation, elles ne sont pas les seules méthodes existantes. Ainsi le méthode des filtres est une méthode ancienne dont les conséquence ont été soulignées lors du Krach 1987. Cette méthode consiste à acheter systématiquement un actif… Read More »

L’analyse technique et la faible de la théorie de l’efficience

2.2- L’analyse technique EN revanche, une contradiction existe entre la forme faible et l’analyse technique. Le principe de l’analyse technique constitue la négation de la forme faible de la théorie de l’efficience. L’analyse technique se fonde sur l’analyse des séries du cours passés pour tenter de déterminer une tendance d’évolution des prix des titres ou… Read More »

Les trois formes de l’efficience des marchés financiers

III- Les trois formes de l’efficience Dans le but de réaliser des tests statistiques plus fins, Fama a défini trois formes de l’efficience des marchés financiers. La forme faible ou hypothèse faible de la théorie de l’efficience prétend qu’il n’est pas possible de tirer parti des information passés concernant un actif financier pour prévoir les… Read More »