Les prévisions de trésorerie de fin d’année

By 19 April 2011

6- Les prévisions de trésorerie de fin d’année

a) Principe
L’entreprise prévoit le montant de sa trésorerie de fin de l’année, dans le cadre de la procédure des budgets annuels. La méthode bilancielle met en évidence la relation.
FR – BFR = trésorerie

La trésorerie de fin d’année apparaît alors comme la consultante de la politique d’investissement et de financement de l’entreprise (chiffrée par le FR) et le besoin en fonds de roulement lié aux conditions d’exploitation.

b) Démarche de prévision

Il s’agit de prévoir le FR et le BFR en fin d’année

c) Prévision du FR

La prévision se fait à partir des postes qui composent le FR.
* Prévision des ressources stables

* LES KP: ils sont déterminés à partir des capitaux propres de l’année précédente.

La trésorerie de fin d’annéeModifiés comme suit:
Capitaux propres année N
– dividende distribué en N+ 1
+ Nouveaux apports des actionnaires
– retraits des associés
+ Bénéfices net prévu pour N+1
Remarque le bénéfice net est obtenu à partir du budget d’exploitation et des prévisions de charges financières[1]

* Dettes financières: ce poste est obtenu ainsi:
Dettes financières de début de l’année
– remboursement au cours de l’année N+1
+ Nouveaux emprunts N+1

* Prévisions des emplois stables. Les emplois stables comprennent essentiellement les immobilisations:
Immobilisation nette année N
+ Acquisitions de l’année N+1
– valeur d’origine des immobilisations cédées en N+1
– dotation aux amortissements N+1

d) Prévision du BFR

Il est possible de déterminer le BFRE prévisionnel par la méthode normative. Cette méthode repose sur l’hypothèse d’une activité non saisonnière. La prévision du BFRHE concerne notamment le solde à payer de l’impôt sur les sociétés.

En raison de la très grande sensibilité des prévisions de trésorerie aux hypothèses retenue, il est conseillé d’établir des prévisions de trésorerie en essayant diverses hypothèses (comme le prix de vente sans modification des dépenses).

Lire le mémoire complet ==>
(Gestion de la trésorerie: Cas des PME)

___________________________________________
[1] : NATHALIE GARDES maître de conférences en gestion