Gestion de la trésorerie : Cas des PME

By 15 April 2011

Gestion de la trésorerie: Cas des PME
L’atteinte des objectifs de l’entreprise à savoir la réalisation de profit maximum à travers son activité est dépendante de la maîtrise par celle-ci des charges qu’elle engage et des produits engendrés. La comptabilité lui est alors indispensable, puisqu’elle lui permet un suivi de ces charges et produits aboutissant à la détermination du résultat, du bénéfice et du profit.

Pour son activité de production de biens et services, l’entreprise est en relation avec son environnement constitué de ses clients, ses fournisseurs, l’Etat, les institutions financières,… Ces relations ont généralement un dénouement financier créant ainsi une obligation de paiement de part et d’autre. Les transactions financières qui en naissent mettent en jeu des comptes de trésorerie principalement la banque et la caisse utilisées pour les règlements. Il est donc idéal pour l’entreprise d’avoir une bonne connaissance de la situation de sa trésorerie pour ne pas être en situation litigieuse avec ses partenaires.

Avec la mondialisation l’environnement des entreprises marocaines a connu une grande mutation sur plusieurs différentes niveaux parmi elles les plus importantes : la croissance de la concurrence, les reformes fiscales, la nouvelle loi bancaire, au cours de ces dernières années. Tous ces changements ont obligé les entreprises de faire une bonne gestion de leurs trésoreries.

Dans ce mémoire nous allons présenter un thème qui pousse toutes les entreprises à prendre une démarche une méthode sur la gestion de ses ressources de manière rationnelle permettant ainsi de minimiser les coûts ou maximiser les produits financiers.

Pour atteindre cet objectif, nous décrirons les étapes nécessaires de mise en place d’un système de gestion de trésorerie ainsi que les outils d’aide de décision qui doivent l’accompagné. Il a donc été amené à analyser l’environnement bancaire de l’entreprise et à présenter les techniques de mesure des économies réalisables dans ce domaine.

Les petites et moyennes entreprises constituent la base du tissu économique au Maroc. Numériquement de loin les plus nombreuses, elles participent de manière positive à la croissance économique, à la création d’emplois et au développement régional et local. Néanmoins, leur contribution reste largement en deçà des potentialités que cette catégorie d’entreprises peut faire valoir.

La Petite et Moyenne Entreprise est toute entreprise gérée et/ou administrée directement par les personnes physiques qui en sont les propriétaires, copropriétaires ou actionnaires, et qui n’est pas détenue à plus de 25% du capital ou des droits de vote par une entreprise ou conjointement par plusieurs entreprises.

la gestion de trésorerie L’objet de ce mémoire est de contribuer à l’étude la gestion de trésorerie et la pratique sur les PME au Maroc.

Ce modeste travail sera présenté sous forme de deux parties: la première partie théoriquement et la deuxième partie on essaye de concrétiser (étude des cas).

  1. Définition de la gestion de trésorerie
  2. La conception de la trésorerie des PME
  3. Outils de l’analyse patrimoniale
  4. L’approche fonctionnelle – Trésorerie de l’entrprise
  5. Instruments d’analyse de trésorerie – Approche fonctionnelle
  6. Limites de l’approche fonctionnelle d’analyse de trésorerie
  7. Détermination de la trésorerie par les flux
  8. L’excédent de trésorerie: exploitation et financements
  9. Les enjeux de gestion de trésorerie
  10. L’erreur d’équilibrage – Gestion de la trésorerie
  11. Rôle du trésorier et sa place dans l’entreprise
  12. Les trésoriers et les banques: liquidité et solvabilité
  13. Environnement financier de la trésorerie et gestion des risques
  14. L’environnement financier de la trésorerie
  15. Prévision financières à court terme: le budget de trésorerie
  16. Méthodes de prévision de la trésorerie et Problèmes
  17. Structure des tableaux – Gestion de la trésorerie
  18. Utilité de budget de trésorerie
  19. Les prévisions de trésorerie de fin d’année
  20. Plan de trésorerie ou budget de trésorerie
  21. Conditions bancaires et la prévision des flux de trésorerie
  22. Les prévisions financières à très court terme
  23. Les financements de trésorerie – Crédit interentreprises
  24. Les placements – Gestion de la trésorerie
  25. Les différentes formes de placement pour l’entreprise
  26. Définition: Risque financier et Risque économique
  27. Type des risques financiers
  28. Cause de risque de marché de l’entreprise
  29. Les positions de marché de l’entreprise
  30. Gestion des risques de liquidités et de signature
  31. Gestion de la trésorerie – Cas de MA.BU.CIG
  32. La gestion permanente de la trésorerie
  33. Le contrôle de la trésorerie
  34. Définition et élaboration du budget de trésorerie
  35. Gestion des excédents et des déficits de la trésorerie
  36. L’analyse de la trésorerie, Définition du BFE
  37. Analyse du contenu du BFE

TABLE DES MATIERES
INTRODUCTION GENERALE.1
CHAPITRE I La gestion de trésorerie: définition, conception et enjeux5
Section 1: Définition et conception trésorerie d la…5
Paragraphe I: Définition de la gestion de trésorerie6
Paragraphe II: La conception de la trésorerie..7
I-Détermination par les stocks…..7
1- L’approche patrimoniale..8
a- Conception patrimoniale…8
Paragraphe 3: Les outils de l’analyse patrimoniale.16
a. L’analyse de la liquidité.16
b. L’analyse de la solvabilité ..16
c. L’analyse de l’équilibre financier17
I- L’approche fonctionnelle..17
1. Finalités de l’analyse fonctionnelle..18
2. L’élaboration du bilan fonctionnel19
3. Instruments d’analyse de l’approche fonctionnelle..19
a. besoin en fonds de roulement.19
b. l’équilibre fonctionnel.20
4. Limites de l’approche fonctionnelle23
II. détermination de la trésorerie par les flux.24
A- Les concepts25
1. Excèdent de trésorerie sur opérations courantes ou opération de gestion25
2- la notion d’excèdent de trésorerie d’exploitation (ETE)..26
B- L’excédent de trésorerie dégagé par l’ensemble des
opérations courantes ou flux de trésorerie d’exploitation.27
C-L’excèdent de trésorerie sur les opérations d’investissement et de financement…28
Section II Les enjeux de gestion de trésorerie….30
Paragraphe I. L’optimisation du niveau d’encaisse et réduction des frais financiers….31
I- Arbitrage entre coût de détention d’encaisse et frais Financiers..31
II.L’erreur d’équilibrage….33
Paragraphe II. Le rôle de la fonction de trésorerie et sa place dans l’organisation34
2.1. La prévention et la gestion de flux et de risques.35
2.2. Les relations avec les banques, liquidité et solvabilité..37
Conclusion.38
Chapitre 2 Environnement financier de la trésorerie et la gestion des ri.39
Section 1 L’environnement financier de la Trésorerie41
Paragraphe1 Prévisions financières.42
I- prévision financières à court terme: le budget de Trésorerie….43
1. Prévention et définition…44
2 -Les méthodes de prévision de la trésorerie…45
a) Les prévisions de la trésorerie dans le cadre d’une procédure budgétaire45
3- Problèmes particuliers liés à certains postes.46
a) Clients et fournisseurs….46
b) TVA à décaisser..47
4- structure des tableaux..47
a)Tableau des encaissements sur ventes et autres encaissements..47
b) Tableau des décaissements sur achats et tableau général des décaissements..48
c) Budget de trésorerie…48
Application:..49
5. Utilité de budget de trésorerie..50
6- Les prévisions de trésorerie de fin d’année…50
a) Principe.50
b) Démarche de prévision……51
c) Prévision du FR..51
d) Prévision du BFR…..52
7- Plan de trésorerie.52
Paragraphe 2- Les prévisions à très court terme.54
A- Analyse des flux de trésorerie….55
B. Recherche d’informations…55
C- les conditions bancaires….56
D). La mise en œuvre de la prévision…60
Paragraphe III: Les financements et placements….61
3.1. Les financements de trésorerie…61
A- les crédits de trésorerie à court terme..61
A.1 Le financement hors du circuit interbancaire.62
A.1.1. Le crédit interentreprises.62
A.1.1.1 Importance du crédit interentreprises…..62
3.2 Les placements.63
3.2.1 Critère de choix de placement63
3.2.1.1. Les deux critères obligatoires..63
3.2.2. Facteurs de décision…64
3.3. Les différentes formes de placement..64
3.3.1. Les placement bancaires….64
3.3.2 Placement auprès d’une autre entreprise.65
3.3.3. Placements en devises..65
3.4. Choix des placements pour l’entreprise…66
Section 2: La gestion de risques financiers..66
Paragraphe 1: définition des risques financiers et risque économique66
A-Définition: Risque financier et Risque économique..66
B) Type des risques financiers 70
Paragraphe 2 Cause et mesure du risque:….75
1- Cause de risque de marché.75
2- Les positions de marché de l’entreprise76
Section III La gestion des risques de liquidités et de signature..79
a- le risque de liquidité.79
b- le risque de signature..80
Conclusion…81
CHAPITRE III.ETUDE DES CAS: « MA.BU.CIG »…82
SectionI. La gestion permanente et prévisionnelle de la trésorerie.83
I- La gestion permanente de la trésorerie..83
1-Le suivi des mouvements de la trésorerie…83
a) Les écritures comptables….83
b) Le tableau de gestion quotidienne de la trésorerie..85
c) Le brouillard de caisse86
d) Le tableau de trésorerie mensuel méthode directe Recettes/Dépenses…87
2- Le contrôle de la trésorerie.87
a)Les pointages..87
b) La conciliation bancaire.88
c)Le contrôle de la caisse..89
d) Le contrôle interne (sur les moyens de règlement)…89
III- La gestion prévisionnelle de la trésorerie.90
1-Définition et présentation du budget de trésorerie90
2- Elaboration du budget de trésorerie91
a)Les flux d’activité..92
b) Les flux d’investissement HT…93
c) Les flux financiers..93
Section II: La gestion des excédents et des déficits et l’analyse de la trésorerie..94
I- La gestion des excédents et des déficits…94
1-La gestion des excédents de trésorerie…94
2- La gestion des déficits de trésorerie..95
II- L’analyse de la trésorerie..95
1- Définition et calcul du BFE….96
2-Analyse du BFE.97
a)Analyse du contenu du BFE 97
b) Les délais de rotation…97
CONCLUSION GENERALE